石油圈油价总体回暖，石油公司盈利能力改善 2018年是石油行业的第二个复苏年，全年油价呈总体上涨趋势，前11个月的布伦特和西得克萨斯轻质原油(WTI)均价分别为72.3美元/桶和66.3美元/桶，同比涨幅均超过30%。2018年10月初，二者在美国恢复对伊朗制裁前夕达到年度最高水平，分别为86.1美元/桶和76.4美元/桶。在油价环境逐渐改善的同时，石油公司坚持不懈的降本增效终见成效，大公司的盈亏平衡油价普遍降到50美元/桶上下，壳牌甚至将墨西哥湾深水项目的盈亏平衡油价降至30美元/桶。很多低油价时被石油公司推迟或暂停的项目也得以实施，这些公司在经历了一场生存危机后终于获得喘息机会。 从埃克森美孚、壳牌等几大石油公司2018年前3个季度公布的经营数据来看，盈利能力持续改善，三季度的营业收入环比增幅在33%~100%，前3个季度同比增幅在35%~150%。净利润也大幅增加，其中康菲石油三季度的净利润同比增长近5倍，雪佛龙净利润同比翻番，道达尔、BP和壳牌的净利润则分别达到油价下跌以来的单季最高水平。挪威能源咨询公司Rystad称，埃克森美孚等几家大型国际石油公司2018年可产生1750亿美元的现金流，约为前5年现金流之和。虽然资金面正变得越来越宽裕，但经历过油价大起大落的石油公司已改掉了“挥金如土”的作风，更注重单位成本和效益，对未来的投资多持谨慎态度。这也是2018年全球油气投资仅有小幅增长的主要原因，未来几年也将保持这种趋势。 石油公司重拾信心，油气发现恢复增长 在油价上涨和效率提高的推动下，石油公司对于油气勘探开发的信心逐渐恢复，2018年上半年通过最终投资决定的项目数量已超过过去两年同期水平。大型油气公司2018年的上游资本支出总额有望接近5000亿美元，比2017年增加8%。根据惠誉的统计，2018年前9个月，全球从事油气钻探的作业钻机数量同比增加了183台。不过新增的钻机主要集中在北美地区，尤其是美国，北美以外地区仅增加了23台。 投资增长带来了作业量的增加。2018年11月，Rystad发布数据显示，2018年前10个月，全球共钻了7万口油气井。其中勘探和评价井1400口，占比为2%。虽然仍低于2013年的10万口井，但较2017年已有明显增长，预计此后仍会小幅增长，2025年基本能恢复到油价下跌前的水平。 得益于勘探作业量的增加，2018年全球常规油气发现终于走出阴霾，收获2015年以来的最好成绩。根据Rystad的统计，2018年前11个月，全球共发现超过88亿桶油当量的常规油气，全年可达到94亿桶油当量。虽仍远低于2015年170亿桶油当量的水平，但与2016年的83亿桶油当量和2017年的75亿桶油当量相比已有较大增长，预计2019年仍会延续这一趋势。 圭亚那是2018年油气勘探的最大亮点，2017~2018年，埃克森美孚在该国海上的Stabroek区块找到10个油气发现，油气可采储量已增至50亿桶油当量。2018年最大的油气发现则位于俄罗斯鄂毕湾的NorthObskoye浅水区块，油气可采储量接近10亿桶油当量。美国墨西哥湾海上的勘探成果也颇丰，壳牌和雪佛龙在该地区共发现7.3亿桶油当量的油气可采储量。塞浦路斯、阿曼、澳大利亚和挪威也在2018年的油气发现中名列前茅，共发现16亿桶油当量的常规油气。 另外，2018年的常规油气发现80%位于海上，尤其是深水，而且几乎全由几大石油巨头担任作业者，与油价下跌前独立石油公司主导大型油气发现的情况有所不同。 致力于降本增效，石油行业全面拥抱信息技术 降本增效仍是2018年石油行业的主基调，全面拥抱信息、数字化与智能技术是重要手段。咨询公司伍德麦肯锡2018年11月的一份报告称，信息与数字化技术每年可助全球油气上游行业节省750亿美元。 通用电气(GE)与诺贝尔公司联合推出了全球首个数字化钻井船，将GE的DigitalRig系统部署在诺贝尔公司的NobleGlobetrotterI钻井船上，预计可将海上油气钻探作业成本降低20%。 BP在墨西哥湾的4个生产平台上部署了由油服公司贝克休斯研发的、基于云的高级分析解决方案系统POA，并计划2019年开始在全球业务中推广该系统。另外，BP还在位于墨西哥湾的雷马平台上使用了一台小狗大小、名为玛吉的机器人取代人工进行水下管道探伤。不但检测过程无须停工，还将该工序的成本降低了一半。 Equinor(挪威国家石油公司)则在北海OsebergVestflanken2油田采用了全球首个海上全自动无人驻守的数字化平台OsebergH，所有操作均在远程中心完成。每年仅需1~2次维护，整个项目投资为7.95亿美元，比采用常规方案开发该油田的成本低了20%以上。 道达尔计划在北海设得兰地区部署全球首个海上自动巡检机器人，已与英国油气技术中心、Taurob公司和达姆施塔特工业大学开展联合研究，计划2019年10月完成。道达尔还与谷歌云公司签订了一项协议，将合作研发用于油气上游地下数据分析的人工智能解决方案。聚焦地下成像的人工智能解释，特别是地震研究和技术文件的分析自动化，以提高工程师勘探与评价油气田的效率。 与此同时，石油公司的信息和数字技术应用还出现了跨界趋势。BP专门组建了一个26人的团队，主要任务是“扫描”石油以外的各领域，寻找可以“借”来降低油气勘探开发成本的技术。其借鉴健身追踪器的思路，设计了能实时监测并反馈作业人员和设备状态的智能设备，每年可为公司节省数十亿美元。 数字货币和区块链技术也被用于油气行业。2018年初，BP、Equinor、壳牌与一些贸易公司和银行创建了处理交易后事宜的区块链平台VAKT。2018年12月，阿布扎比国油与IBM合作，计划以区块链技术为基础，建一个从生产井到终端用户的交易跟踪和金融平台，首次将该技术应用到油气生产的整个产业链中。 2018年3月初，美国信号资本管理公司称，将推出一种以油气储量背书的加密货币，是首个可全球通用的石油数字货币，又称石油美元。PermianChainTechnologies公司2018年11月推出了一种基于区块链技术的代币XPR，用智能合约系统生成的开放式、可信任协议取代复杂的传统上游交易协议，帮助投资者省去大部分管理和中介费用，提高油气上游交易效率。目前已有2.5亿桶潜在油气储量计划在该交易系统上市，有超过3000万个XPR被预订。 IMO新规实施在即，油价和炼油部门承压 2018年3月，国际海事组织(IMO)出台重要管理规定，要求船舶公司2020年1月1日起使用硫含量在0.5%以下的燃料，而当前所用燃料的硫含量为3.5%。分析普遍认为，这一变化将对油价和成品油市场产生影响。 彭博社8月称，其对13位石油行业分析师的调查结果显示，船舶燃料新规将使布伦特油价提高4美元/桶。按照国际能源署(IEA)到2020年全球石油需求增加2%至877万桶/日的预期，新规生效将使全球新增1280亿美元的费用支出。摩根士丹利的预期则更高一些，认为新规生效将引发柴油和船用汽油等中间馏分油需求大增，预计2020年前全球原油供应缺口为570万桶/日，而且这一需求将无法弥补。届时布伦特油价将增至90美元/桶，其中的5~10美元/桶是新规带来的。 不过，也有一些分析师认为，船只还有别的选择，如加装过滤器、使用液化天然气(LNG)取代燃油等。因此，新规对原油市场的影响将微乎其微。 部分分析师认为，新规将是炼油和船运企业迄今为止面临的最大的监管和市场变化，将导致低硫油品需求增加和价格上升，高硫油品需求下降和价格下滑。目前已出现这样的苗头。炼厂需积极应对以减少市场上的高硫燃料供应，并增加低硫馏分油，如柴油的供应。有两种措施可供选择：一是调整进料结构，增加低硫原油加工量；二是改造二次加工装置，增加更多、更有效的渣油加工装置。对于第一种选择，目前还无法保障有足够的原油，中东、俄罗斯所产均为高硫原油，美国页岩油虽符合品质要求，但很难在短期内满足全球炼厂，而且品质差异较大，渣油率很低，不适合生产船用燃料。对于第二种选择，由于目前全球80%以上的炼厂设备适用的都是含硫较高的原油，生产符合新规的燃料必须对设备进行改造，周期约18个月。这意味着，炼厂必须在2018年下半年开始改造，才能在2020年新规实施前达到要求。但目前宣布改造计划的炼厂还很少。 替代能源受追捧，石油公司加速向能源公司转变 风能、太阳能等油气替代能源2018年延续了以往的快速发展态势，成本持续降低。2018年4月，美国能源信息署(EIA)公布的美国各类能源发电平准化价格显示，陆上风电和光伏不考虑税收优惠的平准化价格分别为5.9美分/千瓦时和6.3美分/千瓦时，是仅次于燃气发电平准化价格的第二大廉价电力。5月，沙特与日本软银签署价值2000亿美元的协议，计划在沙特开发太阳能发电项目。英国政府公布的2018年二季度数据显示，可再生能源发电在该国电力市场占比已达到31.7%，是仅次于天然气(占比42%)的第二大电力来源。国际能源署10月称，未来全球超过50%的风能和太阳能发电项目都将通过竞标进行，竞标电价将保持在2~5美分/千瓦时。 石油公司也更多涉足替代能源业务。2018年初以来，壳牌完成3项电力相关交易，如斥资两亿美元收购美国太阳能公司SiliconRanch44%的股份、与Ionis合作在欧洲建电动汽车快充网络、收购欧洲最大电动汽车充电公司NewMotion等。壳牌称，未来还将投资燃气电厂，预计到2050年，公司的电力供应能力将超过石油和天然气。道达尔2018年3月通过风投部向国泰智慧能源基金投资5000万美元，将集中投资新兴技术和中国能源领域的新商业模式，特别是可再生能源、能源互联网、储能、分布式能源、智慧能源和低碳技术等。4月，该公司又溢价30%收购法国家用能源零售商DirectEngergie公司75%的股份。道达尔计划，到2035年，将低碳资产在公司占比从目前的5%提高至20%。 石油公司还继续做大天然气业务。道达尔2018年上半年已将天然气在油气总产量中的占比提高至60%以上；壳牌目前为油气各半；BP目前的天然气占比低于石油，为40%，计划2020年将这一比例提高至60%。 另外，还出现了替代能源技术与油气勘探开发相结合的趋势。埃克森美孚2018年11月底与丹麦?rsted公司签订了两份为期12年的电力购买协议，将从后者的PermianSolar太阳能项目和SageDrawWind风能项目分别购买250兆瓦电力，用于在二叠纪盆地的生产作业。这两个发电项目将分别于2021年二季度和2020年一季度建成。这是目前石油公司签订的最大的可再生能源购买协议，而且这种通过太阳能-风能联合互补发电用于油田生产的做法也是史无前例。
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