石油圈“督察”与“督查”有区别: “环保督察”分为两类,一是中央环保督察,二是京津冀大气污染防治强化督查。层级:前者为中央、后者为环保部;监督对象:前者为各地各个层级政府、后者为京津冀大气污染通道2+26企业;进展:前者2017年第一轮第四批将启动(一批2个月)、后者持续1年到2018年3-4月结束;侧重点:前者环保要素全覆盖且每省不同、后者侧重大气污染治理。 环保督查“五”步走: “五步法”由2017年5月底新上任的环保部长李干杰提出,即督查、交办、巡查、约谈、专项督察为一体的一套环保督查“组合拳”。“散乱污”小企业问题首当其冲,工业企业问题其次。VOC 排放问题更加突出。 环保督察高压态势下“两断三清”将获贯彻执行: 近日第三批7个中央环保督察组陆续向天津、山西、辽宁、安徽、福建、湖南、贵州等反馈督察意见;根据督察要求,各省市应在30个工作日内组织编制整改方案上报国务院,切实抓好整改落实工作。第四批环保督查已于近期开始,涉及四川、吉林、浙江、山东、海南、西藏、青海、新疆省区。环保部针对“散乱污”企业实施“两断三清”(断水、断电、清原料、清设备、清场地)。我们认为目前环保督察的高压态势之下,如果对“散乱污”企业进行供水供电等,将会产生非常大的负面影响。 市场共性问题交流: 环保督察对哪些行业会产生很大影响?中央环保督察仍以过剩产能督察为主,钢铁、焦化、水泥等应为督察重点行业,基础化工、有色、电力也会在不同省份有不同督察力度。需要提醒投资者的一点是,“散乱污”企业是环保督察重要对象,整治要求是9月30日之前要实施“两断三清”,“散乱污”包括机械加工、石材、电镀、砖瓦、化工、碳素等。可见未来督察力度只会加强不会减少,这将可能是周期品种涨价逻辑的进一步加强,周期行业弹性定性排序依次为钢铁、焦化、水泥、基础化工等。 投资建议: 环保督察高压态势将促进天然气清洁能源发展,VOC 治理和无组织排放监管将成重中之重,禁煤区的煤炭生物质替代有望成为进一步趋势,可能倒逼排污企业上马脱硫脱硝除尘末端治理“改造”设施,“11月份会议召开+采暖季+大气十条考核”是催化剂。煤改气关注百川能源、迪森股份、金鸿能源;VOC 治理和无组织排放监管关注雪迪龙、先河环保;生物质综合利用关注长青集团;末端治理关注清新环境、龙净环保。监测设备及服务是助力督察重要手段,关注聚光科技、盈峰环境。
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