墨西哥油气改革——最新进展与川普政策下走势（一）

一：导读

2013年8月11日，墨西哥总统EnriquePeña Nieto签署能源改革法案，正式开始了世界关注的油气改革。这标志着改过长达78年的能源垄断体制被彻底打破。但随即进入2014下半年，受美国页岩气革命成功，美元强硬，中国经济下滑等市场供需因素的变化，油价暴跌。墨西哥油气改革遭遇了“内外夹击”的困境，本报告着重从墨西哥的油气改革背景，开发区块招标情况来介绍墨西哥油气改革现状。

二：改革背景

墨西哥油气行业概况

墨西哥油气资源丰富。根据BP2016年统计年鉴墨西哥探明石油储藏量为108亿桶全球第18名（但2016年3月31日墨西哥国家油气委会CNH公布数据，将储藏量下调为102亿桶）。天然气储藏量为12.3Tcf（万亿立方英尺）。关于墨西哥的原油储藏量，多年以来PEMEX单方公布的数据缺乏有力的根据，已被多次下调修改（见图1）

2014年的墨西哥原油生产的75%约180万桶是位于Campeche海湾盆地油田生产。油田生产量依次为:Ku-Maloob-Zaap(KMZ)油田90万BPD；Cantarell油田、CoastalTabasco油田以及Abkatun Pol Chuc油田各30万BPD，以及其他油田等。（见图2，图3）

如图3所示，墨西哥的原油生产主要分布在东北陆上油田、西南浅海域、南部陆上油田。以下对墨西哥主要的陆上与海上油田生产情况进行简介：

陆上油田：2014年，墨西哥主要的陆上油田中，南部Samaria-Luna油田产量为20万BPD。北部的Chicontepec陆上油田非常受PEMEX重视，该油田探明原油储量为6.4亿桶，而推测储藏量高达150亿桶。PEMEX在Chicontepec油田启动了“Aceite Terciario del Golfo”(海湾第三级油田计划)。大量投资到Chicontepec油田，但是，2014年该油田产量仅为4.9万桶/天，与PEMEX的投资期待相差很远。这是因为此陆上油田地质结构很特殊，它不是一块单一的大油田，而是由多个小油田聚集成油田群。这样的油层结构带来的结果就是钻井数量和钻井难度增加，油层压力小，钻完井后续开发成本高。但PEMEX还是非常看好这块油田。还在积极在开展钻井计划。未来Chicontepec的期待产量很高。

Cantarell海上油田，于1979年开始生产，曾经是世界最大的海上油田之一。随后油层压力减小，产量大幅减少，从1997年开始，PEMEX开始在Cantarell油田采用注入氮气的技术增压，成功增产了几年，2004年达到峰值210万桶/天（占全墨西哥产量的63%）。但随即该油田产量又急剧减少，到了2014年，Cantarell油田产量仅为32.2万桶/天（占全墨西哥产量的13%），暴跌85%，对墨西哥石油的贡献大大减小。

KMZ海上油田，由于PEMEX也开始在KMZ油田采用氮气注入技术，近几年产量一直在增长。从2004年到2013年产量增加了近3倍。

Litoral de Tabasco油田与Abkatun-Pol-Chuc油田组成的小规模海上油田，此油田位于Campeche海湾西南部。2014年2个油田产量合计62万桶/天。其中Abkatun Pol-Chuc油田在上世纪90年代曾达到峰值70万桶/天，2014年落到30万桶以下。墨西哥产的原油大半为Maya重质油，而Abkatun Pol-Chuc油田所产的油相对于Maya重质油要轻。

总结来看，墨西哥原油产量呈现下滑趋势，在经过长达几十年的开采后，主要油田的油层压力减低，从1990年开始，产量开始减少，后来因为大量引进了氮气技术增加了原油回收率，在2004年产量达到峰值，之后又急剧下降。墨西哥各个主要油田以及总产量表如下：（见表4）。

对于墨西哥国家石油公司PEMEX来说，在油气生产方面，他们存在的问题主要有国家预算主要集中在已生产项目，PEMEX公司作为墨西哥政府的财政提款机，赋税压力很重，2011年PEMEX的EBITAD（息税折旧摊销前利润）为849亿9000万美元，而81%以赋税和基金的形式上缴国家，出口的原油还有出口特别税占了PEMEX收入的13.1%。

现金流紧张导致PEMEX在勘探上投入不足，老油田改造不顺利，产量持续下降。墨西哥湾深水油田的开发进展缓慢，只依靠PEMEX这一家公司，资金不足，技术力量有限，难以在深水区块展开大规模勘探活动，走国际合作开发路线是墨西哥开始深水区块的唯一办法。

油气输送简介：美国是墨西哥主要的原油出口国（2014年墨西哥出口到美国的原油有114万桶/天），而且与美国有很长的接壤，但没有跨国原油管道。只有国内的输油管道。用于连接油田与主要炼油厂。总长度4830千米。如图5

在墨西哥，输油管道最大的问题就是有组织的武装犯罪组织（经常是墨西哥毒品集团相关的）的盗窃问题。2013年到2014年两年期间，墨西哥一共发生了3000多起管道偷油案件，造成的直接损失为9亿美元，环境污染与火灾问题更是无法估算。

炼油业简况：墨西哥现共有6所炼油厂，总计炼油能力为154万桶/天。这6所炼油厂全部都是PEMEX在经营。2013年，PEMEX的炼油厂开工率为95%。2014年降到了90%。墨西哥现有炼油厂表：

根据BP2016年统计年鉴，墨西哥2015年的实际炼油能力为106.4万 BPD。近三年来，下游炼油能力一直是持续下滑走势。而使墨西哥人口基数大1.16亿，成为原油出口国同时也是成品油进口国。墨西哥国内销售的汽油40%是从美国进口，加重了PEMEX财政压力，削弱了墨西哥在国际油气市场的竞争力。

石油经济：受国际石油暴跌影响，2015年1～10月墨西哥石油出口收入为394亿6900万美元，比2014年同期减少38%。但2015年墨西哥政府还是以油价为76.4美元一桶为基准做套期保值会计。为了保证政府财政收入，墨西哥对非石油产品收税全体提高了28.1%。主要是是生产、服务特别税（241%）、关税（27.6%）、所得税（23.8%）。结果油气行业的财政收入虽然减少。但2015年政府总体财政收入比2014年同期增长了2%。

三：改革历程

墨西哥最早的能源改革可以追述到上世纪30年代，1938年，墨西哥政府推行能源革命，把美国，英国，荷兰等国的17家石油公司的产业收归墨西哥国内，成立了墨西哥国家石油公司（PEMEX）。使墨西哥油气开始了长达70多年的国营垄断经营体制。

从90年代开始，伴随着主要油田的长期开发，产量持续下滑的问题出现后。墨西哥的国企垄断经营模式的弊端也被凸显。墨西哥历届政府都曾推行改革，但进展一直不大。1999年，墨西哥众议院与参议院通过了能源改革法案，开始了长达15年的油气改革探索之路。

2012年12月墨西哥制度革命党（PRI:Institutional Revolutionary Party）Nieto上台就任总统，并与在野党签定了政治协定【墨西哥协定】（Pacto por Mexico）。此协定是墨西哥在政治，经济和社会改革的基础动力。此协定主要就为了推进经济政治民主主义而从权利与自由、经济增长与竞争性、安全与正义、透明性与公开责任，以及打击腐败，这五个方面共95条协定条款达成跨党派一致。为后来开始的油气行业改革打下了政治基础。

同时在油气方面，为了保证墨西哥油气行业在勘探开发，炼油，石油化工，以及油气输送的长足发展和竞争性，墨西哥强化石油委员会（CNH: Comision Nacional de Hidrocarburos）职能和PEMEX对全球气候变化贡献力度。 为了油气改革不受2018年总统大选换届的影响（墨西哥总统不能连任），也必须从宪法修改上保证改革的持续进行。于是在2013年伊始，开始投票进行宪法修改。

宪法修改：如果改革只是停留在签发总统令的层面的话，就很难保证2018年总统换届后油气改革的继续进行。所以宪法修改是油气改革决心所在。在通过投票之后，于2013年12月11 日，墨西哥参议院通过了（95-28宪法修改）、次日12日众议院通过 了（354-134宪法修改）。最终于20日由Nieto总统签署生效。次此针对能源行业的宪法修改主要可以概括为以下几点：

A.地下油气资源依然归墨西哥国家所有，由油气公司开采出来之后，开采公司获得所开采油气资源所有权。油气公司有权力可以就勘探开发的区块的资源储藏量出报告书。

B.删除了以往由墨西哥政府来制定油气行业的服务合同、产出分成合同、开采许可合同、利益分成合同等与勘探开发相关的垄断制定权力宪法条款。改为可共同协商制定。

C.石油的炼油、运输、储油、天然气处理、石油化学领域对民营企业开放。

D.PEMEX公司财政预算自律性加强。从公司董事会到工会，对PEMEX向生产性国有企业改革。

E. 强化墨西哥能源局（SENER:Secretaria de Energia）与石油委员会CNH职能。加强环境保持、劳动安全、税收、利益分配的监管机制。

针对能源改革的宪法条款改动如下表：

从宪法修改可以看出，作为宪法的基本职能，墨西哥议会对油气改革相关机构的法律制定进行了诸多授权。另外为了保持宪法赋予的权力能有效地由墨西哥各个政府机构、基金组织、民营企业、PEMEX有效执行于油气法律法规条款制定或修改，以保证墨西哥油气改革顺利而有力地推进。墨西哥议会在修改宪法条款同时，也推出21条款《Secondary law》（授权法）。此授权法主要内容是明确了SENER，CNH，财务部，墨西哥中央银行等机构在改革中的职能进行划分，对参与勘探开发的PEMEX以及民营企业的勘探活动作了一些财务上的规定。

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